FII Multiestratégia para quem busca ir além do Dividend Yield

O SNME11 (Suno Multiestratégia) é um FII com objetivo de investir de modo amplo no mercado imobiliário brasileiro, navegando por diferentes classes de produtos e estratégias, buscando surfar os diferentes ciclos de mercado por meio de uma alocação dinâmica e arrojada. O Suno Multiestratégia tem alocação multidimensional, o que busca diminuir o esforço do cotista no setor imobiliário. Sendo assim uma forma do investidor buscar a simplificação da estratégia imobiliária.

• 16/11/23: Divulgação da 2ª emissão de cotas do SNME11
• 23/11/23: Início do período de reservas
• 15/12/23: Fim do período de reservas
• 12/12/23: Liquidação financeira
• 15/01/24: Anúncio dos primeiros rendimentos
• 25/01/24: Distribuição dos primeiros rendimentos

Confira todas as datas no cronograma, presente no Prospecto da Oferta.

Para reservar cotas basta ter conta em uma corretora participante da oferta, acessar o espaço de novas emissões no aplicativo ou site da corretora para encontrar e participar da segunda emissão de cotas do SNME11. Caso não encontre, basta solicitar ajuda ao seu assessor de investimentos.

Não haverá pedido mínimo.

O valor de 1 Cota SNME11 para Subscrição é de R$10.

De acordo com o estudo de viabilidade e seguindo a curva de alocação do fundo, o dividend yield inicial projetado será de 1,20% a.m. (ou 15,38% anualizado) nos primeiros meses do fundo e, aproximadamente 14,5% no 1º ano, considerando o rendimento médio do fundo no período, líquidos para o investidor das taxas de administração, escrituração e outras despesas. Lembrando que o SNME11 se propõe a ser um fundo que vai além do DY, equilibrando renda e ganho de capital.

Projeções não representam garantia de rentabilidade, e os resultados reais poderão ser diferentes do esperado.

O SNME11 pretende distribuir rendimentos mensalmente. Não é possível, no entanto, garantir rendimentos aos investidores que adquirirem as cotas

O SNME11 começará a pagar rendimentos para os cotistas que aderirem à 2ª emissão de cotas após o encerramento da primeira integralização de recibos em cotas, nesta 2ª emissão. A previsão deste primeiro pagamento é para janeiro de 2024, sendo um pro rata conforme os dias que os recibos da 2ª emissão renderem para a carteira do fundo em dezembro de 2023.

AS PREMISSAS E PROJEÇÕES NESTE MATERIAL DE DIVULGAÇÃO NÃO REPRESENTAM E NEM DEVEM SER CONSIDERADAS, A QUALQUER MOMENTO OU SOB QUALQUER HIPÓTESE, PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTÃO DE RENTABILIDADE FUTURA

Um fundo multiestratégia no mercado imobiliário difere de um “puro-sangue”, por não se limitar a uma única classe ou produto de investimento para alocar o capital. Ele possui a flexibilidade de compor seu portfólio com uma variedade de ativos dentro das distintas classes de investimento, como Renda Fixa, Renda Variável e Produtos Estruturados.

O significado da palavra multidimensional é “sincronização multieixo ou multi-axis” e, para a gestão da Suno Asset, refere-se a uma atuação que requer coordenação e a técnicas usadas para obter o controle do movimento, com respostas dinâmicas aos sinais divergentes dos diferentes segmentos do mercado imobiliário, em busca das melhores alocações. A alocação multidimensional do SNME11 representa a agilidade, adaptabilidade e liberdade com que o time de gestão atua no Fundo, por meio de uma flexível estratégia de alocação nas diversas classes de ativos imobiliários (crédito, ações e FIIs).

O Fundo busca se aproveitar de diferentes ciclos de mercado, por meio primeiramente de uma análise top-down em vias de definir a melhor alocação para cada cenário em termos de exposição nas diferentes classes de produtos de investimento do segmento imobiliário, como CRI, FIDC, Permutas Financeiras, SPEs, Ações, Cotas de outros Fundos Imobiliários, LCI, LIG, entre outras. A partir da definição da alocação objetiva apropriada para o contexto, é realizada uma análise dos ativos potenciais em si, avaliando quais ativos são identificados como melhores oportunidades e possuem melhor relação risco-retorno para compor a carteira do Fundo. Além da alocação objetiva do SNME11 possui um mandato amplo para realização de operações mais complexas e estruturadas quando identificadas assimetrias no mercado, capturando valor extra para o cotista através de arbitragens.

Tais estratégias, da forma como serão adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para os cotistas

O principal diferencial do SNME11 em relação a outros Fundos Multiestrategia da indústria é o fato do SNME11 contar com a complementaridade das diferentes expertises dentro da equipe de gestão da Suno Asset. O Suno Multiestrategia se utiliza  da expertise do time de gestão da Suno Asset, já comprovada pela performance dos demais Fundos da casa, unindo em um único veículo, a inteligência analítica da marca Suno nas diferentes classes de ativos para investimento no mercado imobiliário.

O SNME11 conta também com a presença de um time com experiência na originação, análise e monitoramento de crédito estruturado, mantendo alto grau de proximidade nas operações estruturadas da Suno Asset, prezando pela manutenção da saúde do portfólio investido do Fundo.

O time multidisciplinar da Suno Asset, responsável por toda a análise, estratégia e alocação multidimensional do SNME11 está composto por: 

1. Vitor Duarte, Partner & CIO da Suno Asset: Economista e gestor premiado, com passagem na presidência da Banestes DTVM e gestão de R$5,9Bi entre eles o BCRI. Juntou-se ao grupo para criar a Suno Asset.

1. Amanda Coura, Partner & Managing Director da Suno Asset: Tem variada experiência em securitização, análise, estruturação e gestão de ativos estruturados, em empresas referências no setor. Na Suno Asset, vem consistentemente entregando retornos aos cotistas dos fundos de crédito SNCI11 (FII) e SNAG11 (Fiagro), pelos quais é responsável, e cujas performances encontram-se no quartil superior de desempenho do setor que operam. O SNCI11 foi eleito pela Forbes como um dos Top 10 Fundos Imobiliários do ano de 2022 e Amanda Coura será uma das cabeças por detrás da estratégia de crédito imobiliário do SNME11 também.

1. Guilherme Almeida, CGE, Partner & Analista Buy-Side: Formado em administração pelo Insper, tem passagem pela empresa global de serviços imobiliários Cushman & Wakefield. É Analista na área de Fundos Líquidos da Suno Asset, atuando principalmente no SNFF11, Fundo de Fundos da Suno Asset, que foi eleito pela Forbes como um dos Top 10 Fundos Imobiliários do ano de 2022. Os retornos do SNFF11 ao cotista têm ficado, consistentemente, no quartil superior de desempenho da indústria de fundos imobiliários no segmento de Fund of Funds.

1. Rodrigo Wainberg, CFA, Partner e Analista Buy-Side: Analista de ações desde 2018 na Suno, entrou no time da Asset em 2023. Foi responsável pela criação e acompanhamento da carteira Small Caps na Research e posteriormente assumiu como líder responsável pelas carteiras de dividendos e valor. Possui a mais alta certificação mundial de investimentos, o CFA. Rodrigo, com toda a sua expertise na análise de equity, é o responsável pelos resultados do Suno FIC FIA e Suno PREV, e será uma das cabeças por detrás da estratégia do SNME11 em ações imobiliárias.

1. Guido Andrade, Analista Buy-Side: Analista de Investimentos com foco em estruturação e desenvolvimento imobiliário. Avalia empresas, busca oportunidades e elabora estratégias de investimentos, sendo um dos responsáveis pela análise de projetos de equity do SNEL11, o primeiro FII de energias limpas disponível ao mercado em geral.

1. Gustavo Castello Branco, Partner & Analista Buy-Side: Analista de Investimentos com foco em crédito, chegou para integrar o time Suno no ano de 2021. Desde então, foi responsável pela análise de mais de R$ 8 bilhões de ativos de crédito estruturados. Apoiará o time de gestão do SNME11 na análise de crédito imobiliário.

Gerardo Teixeira, CEA, Analista Buy-Side: Com passagens pela Justiça Federal, foi finalista do Suno Challenge e atua como analista da área imobiliária. É Especialista em Investimentos pela ANBIMA (CEA) e graduando em Engenharia.

O principal diferencial do SNME11 em relação a outros Fundos Multiestrategia da indústria é o fato do SNME11 contar com a complementaridade das diferentes expertises dentro da equipe de gestão da Suno Asset. O Suno Multiestrategia se utiliza  da expertise do time de gestão da Suno Asset, já comprovada pela performance dos demais Fundos da casa, unindo em um único veículo, a inteligência analítica da marca Suno Asset nas diferentes classes de ativos para investimento no mercado imobiliário.

O SNME11 conta também com a presença de um time com experiência na originação, análise e monitoramento de crédito estruturado, mantendo proximidade nas operações estruturadas da Suno Asset, prezando pela manutenção da saúde do portfólio investido do Fundo.

O time multidisciplinar da Suno Asset, responsável por toda a análise, estratégia e alocação multidimensional do SNME11 está composto por: 

1. Vitor Duarte, Partner & CIO da Suno Asset: Economista e gestor premiado, com passagem na presidência da Banestes DTVM e gestão de R$5,9Bi entre eles o BCRI. Juntou-se ao grupo para criar a Suno Asset.

1. Amanda Coura, Partner & Managing Director da Suno Asset: Tem variada experiência em securitização, análise, estruturação e gestão de ativos estruturados, em empresas referências no setor. Na Suno Asset, vem atuando junto aos cotistas dos fundos de crédito SNCI11 (FII) e SNAG11 (Fiagro), pelos quais é responsável, e cujas performances encontram-se no quartil superior de desempenho do setor que operam. O SNCI11 foi eleito pela Forbes como um dos Top 10 Fundos Imobiliários do ano de 2022 e Amanda Coura será uma das cabeças por detrás da estratégia de crédito imobiliário do SNME11 também.

1. Guilherme Almeida, CGE, Partner & Analista Buy-Side: Formado em administração pelo Insper, tem passagem pela empresa global de serviços imobiliários Cushman & Wakefield. É Analista na área de Fundos Líquidos da Suno Asset, atuando principalmente no SNFF11, Fundo de Fundos da Suno Asset, que foi eleito pela Forbes como um dos Top 10 Fundos Imobiliários do ano de 2022. Os retornos do SNFF11 ao cotista têm ficado, consistentemente, no quartil superior de desempenho da indústria de fundos imobiliários no segmento de Fund of Funds.

1. Rodrigo Wainberg, CFA, Partner e Analista Buy-Side: Analista de ações desde 2018 na Suno, entrou no time da Asset em 2023. Foi responsável pela criação e acompanhamento da carteira Small Caps na Research e posteriormente assumiu como líder responsável pelas carteiras de dividendos e valor. Possui o CFA, certificação de reconhecimento internacional de gestores de investimentos. Rodrigo, com a sua expertise na análise de equity, é o responsável pelos resultados do Suno FIC FIA e Suno PREV, e será uma das cabeças por detrás da estratégia do SNME11 em ações imobiliárias.

1. Guido Andrade, Analista Buy-Side: Analista de Investimentos com foco em estruturação e desenvolvimento imobiliário. Avalia empresas, busca oportunidades e elabora estratégias de investimentos, sendo um dos responsáveis pela análise de projetos de equity do SNEL11, o primeiro FII de energias limpas disponível ao mercado em geral.

1. Gustavo Castello Branco, Partner & Analista Buy-Side: Analista de Investimentos com foco em crédito, chegou para integrar o time Suno no ano de 2021. Desde então, foi responsável pela análise de mais de R$ 8 bilhões de ativos de crédito estruturados. Apoiará o time de gestão do SNME11 na análise de crédito imobiliário.

1. Gerardo Teixeira, CEA, Analista Buy-Side: Com passagens pela Justiça Federal, foi finalista do Suno Challenge e atua como analista da área imobiliária. É Especialista em Investimentos pela ANBIMA (CEA) e graduando em Engenharia.

O histórico de rentabilidade de outros fundos, inclusive semelhantes ao SNME11, não implica em garantia ou previsibilidade de rentabilidade para os investidores do SNME11

A liberação para negociação no mercado das cotas do SNME11 ocorrerá após a conversão dos recibos da 2ª emissão do Fundo em cotas, conforme cronograma indicativo da oferta, presente no Prospecto.

Sim, após a conversão dos recibos da 2ª emissão em cotas o Fundo passará a ser negociado no mercado secundário.

Não, não haverá lock-up, estando o investidor sujeito apenas ao período de espera para a conversão dos recibos da 2ª Oferta em cotas.

O SNME11 é idealizado para ser um veículo que deve ter uma gestão ativa e dinâmica. A gestão do fundo acredita que a taxa de performance atrelada a um benchmark desafiador é uma forma de alinhamento de interesses entre a equipe de gestão e o investidor para esse veículo. O fato de o benchmark definido não ser facilmente alcançado servirá como uma motivação extra para a gestão atuar ativamente em busca de um retorno elevado para o Fundo.